2023年基金做市业务哪家强?财通、国金成评级“新面孔”,中金升至AA级

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  界面新闻记者 | 张灵霄

  沪深两市2023年度基金做市业务评级结果“出炉”。

  1月16日,界面新闻从业内获悉,深交所近日定向发布了深市基金2023年度流动性服务评价结果;上交所官网也于1月3日公布了沪市基金做市商的年度评价结果。

2023年基金做市业务哪家强?财通、国金成评级“新面孔”,中金升至AA级

  深交所评级结果显示,本次共有25家基金做市商获评。其中,10家获评AA级、10家获评A级、5家获评B级。上交所考评结果显示,在19家基金主做市商中,7家获评AA级、7家获评A级、4家获评B级、1家获评C级。

  综合来看,方正证券、中信证券、广发证券、华泰证券、中金公司、中信建投证券、招商证券这7家券商均获得沪深两市AA级评价;国泰君安证券、海通证券、银河证券、财通证券、平安证券这5家券商均获得沪深两市A级评价。

  那么,这一评价结果意味着什么?业内人士表示,优质做市商可减免费用,评级靠后的主做市商则会被末尾淘汰,进而失去对应的资质和业务营收。

2023年基金做市业务哪家强?财通、国金成评级“新面孔”,中金升至AA级

  为规范做市服务,提高市场流动性,2023年11月,上交所修订了《上海证券交易所上市基金流动性服务业务指引》;2023年12月,深交所也对《深圳证券交易所证券投资基金业务指引第2号--流动性服务》进行了修订。

  两份《业务指引》的修订内容大致相同,即将基金的做市服务商划分为主流动性和一般性券商两大类,对二者实施差异化的评价和服务费用的支付标准。

  具体而言,上交所表示,可依据做市服务评价结果,对主做市商提供的主做市服务给予适当的费用减免或激励。同时,若主做市商若存在“年度综合考评为C且排名处于末位10%”的情形,会进行年度末尾淘汰,转为一般做市商。若主做市商被淘汰为一般做市商的,6个月内不得重新申请成为主做市商。

  综合上交所发布的历史做市商评级结果来看,大型券商在做市业务上发展迅猛。与去年相比,中金公司本次上升一级至AA级。国泰君安、东方证券、中国银河上升一级至A级。财通证券、国金证券则是本次名单中的新面孔,分别获批A级和C级。

  “随着公募密集引入券商做市,做市商之间也会拉开差距。”受访的北京券商人士指出,大型券商通常能为投资者提供更广泛的金融衍生产品,其更多的资金和人力也能缩短相关交易系统和策略模型的建设时间。

  方正证券相关人士接受界面新闻采访时表示,随着ETF行业的高速发展,公司的基金做市业务也会继续同步发展。

  有非银分析师表示,做市业务本身带来的盈利有限,但其能够与研究、投行、场外衍生品等开展业务协同,打开新的增长空间。

  上榜的某中型券商自营部人士对界面新闻表示,自营业务波动大的弊端显现,发力做市业务确实是其中一个转型方向,随着科创板、北交所做市业务平稳运行,公司去年已提交申请相关的做市资格,目前已在等待获批。不过,即便获批后,做市业务的初始规模也并不会太大。

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